固定利率贷款在整个借款期内的利率相同，而浮动利率贷款的利率则随时间变化。 喜欢可预见的付款的借款人通常喜欢固定利率贷款，这不会改变成本。 浮动利率贷款的价格会随着时间的推移而上升或下降，因此认为利率会下降的借款人倾向于选择浮动利率贷款。 通常，浮动利率贷款的利率较低，可用于负担得起的短期融资。
固定利率贷款
对于固定利率贷款，整个贷款期限的利率保持不变。 这意味着借贷的成本在整个贷款期限内保持不变，并且不会随市场波动而变化。 对于房子贷款，汽车贷款或个人贷款等分期贷款，固定利率允许借款人进行标准化的每月还款。
最受欢迎的固定利率贷款之一是30年期固定利率房子贷款。 许多房主选择固定利率选项，因为这样他们可以计划和预算付款。 这对于财务稳定但有比较紧张的消费者特别有用，因为它可以保护他们免受利率上升的可能，否则可能会增加其贷款成本。
固定利率贷款的利率在贷款期限内保持不变，重视可预测性的消费者倾向于选择固定利率贷款
浮动利率贷款
浮动利率贷款的利率会根据市场变化而随时间调整。许多固定利率的消费者贷款也可以以可变利率获得，例如私人学生贷款，房子贷款和个人贷款。汽车贷款通常只能以固定利率获得，尽管美国境外的专门贷方和银行有时会提供可变利率选择。此类别中最受欢迎的贷款之一是5/1可变利率抵押贷款，该抵押贷款的固定利率为5年，然后每年进行调整。
通常，浮动利率贷款的利率往往低于固定利率，部分原因是对消费者而言，浮动利率贷款是一种风险更大的选择。利率上升会大大增加借贷成本，选择浮动利率贷款的消费者应意识到可能会增加贷款成本。但是，对于有能力承担风险或计划快速还清贷款的消费者，浮动利率贷款是一个不错的选择。
浮动利率贷款如何运作
大多数浮动利率消费者贷款与两个基准利率之一相关联，即伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）或最优惠利率。最简单地，这两个基准是金融机构确定货币价格的简便方法，贷方使用LIBOR和最优惠利率作为浮动利率贷款的基准，在基准利率之上添加保证金以计算消费者收到的利率。
与其他形式的债务一样，借款人以浮动利率贷款获得的保证金和利率在很大程度上取决于信用评分，贷方和贷款产品。例如，信用卡公司倾向于在每个月末使用《华尔街日报》上列出的最优惠利率来确定消费者在下个月获得的利率。凭借4.25％的最优惠利率和7％至20％的附加利润率，信誉良好的消费者可能会增加10％的利润率，即获得14.25％的利率。高风险贷款，信誉欠佳的借款人和短期贷款的保证金往往更高。
利率上限
由于基准利率有可能升至极高水平的风险，因此大多数可变利率都有上限，可以帮助保护借款人。但是，上限本身通常设置在较高的水平，无法防范不可预测的市场。因此，固定利率贷款可以最好地保证在低利率环境下的长期承受能力。举个例子, 如果从在线贷方SoFi获得的7年期个人贷款的最低可用固定利率为7.95％，而利率上限则设置为14.95％，几乎是固定版本的两倍。
对于大多数浮动利率抵押贷款，利率上限结构分为三个单独的上限，其中初始上限确定了利率可以初始改变的最大金额；定期上限设置了利率在每个调整期内可以更改的数量；寿命上限决定了费率可以提高多少。
5/1 ARM的利率上限结构，初始利率为3.75％
初始上限为1.5％：在首次调整期间，费率最高可以达到5.25％或最低为2.25％
周期上限为2％：如果在第一阶段将利率提高到5.25％，则在第二阶段该比率可以高达7.25％或低至3.25％
在随后的时期中，利率可以从以下最高调整2％前期汇率 终生上限10％：最高只能达到13.75％
在固定利率和浮动利率贷款之间进行选择
在贷款之前，最重要的是要考虑个人财务状况和每笔贷款的细节。考察这些因素后决定选择固定利率还是可变利率。利率只是贷款总成本的一部分。期限，贷款人费用和服务成本等其他因素也将构成总费用。
助学贷款
如果有资格获得政府贷款，则对于那些信用记录很少或信用评分较差的人来说，选择联邦固定利率选项是最佳选择。所有联邦利率都是由政府预先确定的，与其他贷款不同，它们不会根据每个借款人的个人财务状况进行调整。相反，浮动利率贷款可以帮助信誉良好的学生借款人或寻求再融资的人获得较低的利率。
通常，大多数学生借款人通过联邦贷款为教育提供资金，而联邦贷款仅采用固定利率。但是，浮动利率贷款适用于在私人和联邦贷款之间进行选择或正在考虑进行再融资的人。
买房按揭贷款
按揭买房贷款的利率保持在历史低位附近，因此锁定30年期固定利率按揭贷款将确保负担得起的还款。但是，购房者希望在几年后出售房屋或是从新按揭（refinance），可以从浮动利率抵贷款款中受益-因为较低的利率使得短期内他们可以负担得起。
在这种情况下，最重要的是确定计划要贷款的期限。一旦速率开始在ARM上进行调整，它可能会超过您可以使用固定版本锁定的速率。在如此长期的债务下，利率差异为0.25％或0.50％可能意味着在30年内需要多还成千上万美元。
个人贷款
如上所述，对于长期喜欢可预见的付款的人来说，固定利率个人贷款通常是一个不错的选择。固定利率贷款还可以帮助获得7或10年期贷款的负担得起的长期付款。另一方面，可变利率贷款可能是
与买房贷款和私人学生贷款一样，信用评分和债务收入比等因素最有可能决定您获得的利率。要获得最低的利率，您应该保存自己的好财务状况，保持较低的债务收入比，并努力建立自己的FICO信用评分。